Chiến lược đầu tư cho 6 tháng cuối năm

Chiến lược đầu tư 6 tháng cuối năm

Theo thông tin hiện nay có được số quốc gia Châu âu trong diện nguy hiểm đã tăng lên 6 từ 4 cách đây vài tháng, Hungary là trường hợp mới nhất.
Tình hình này có thể dự báo:

- Châu âu hiện nay phải cần một khoản thời gian đủ lớn để ổn định tình hình, chúng tôi cho rằng phải cần từ 3-6 tháng nữa.

- Các kịch bản xảy ra có thể là: lan rộng, cầm cự và nhánh chóng chấm dứt. Tuy nhiên thời gian đối với kịch bản nào cũng cần.

- Trước tình hình này tôi cho rằng không loại trừ thông tin nào có thể gây xấu thêm nữa, hoặc kéo dài thời gian hồi phục do gặp phải sự đồng thuận giữa các quốc gia Châu âu.

TTCK VN

Tổng hợp thông tin mới nhất cho thấy mức độ cp lưu hành có thể vượt xa nhu cầu và lượng tiền khả dụng ck.

- 2010 lượng phát hành mới: 67.000 tỷ đồng mệnh giá, nếu lấy giá TT trung bình là 25 thì lượng tiền cần hấp thụ là 167.500 tỷ đồng (một lượng quá lớn)

- Tăng trưởng tín dụng 25% so với 2009 tương đương 500.000 tỷ đồng, trong đó lượng khả dụng có thể vào CK: 2009% khoản 7%, 2010 tôi cho rằng thông số là 12% (mức cao nhất) như vậy tiền từ tín dụng cho CK chỉ ở khoản tối đa 65.000 tỷ

- Số doanh nghiệp niêm yết mới 2010: tôi cho rằng khoảng 150 công ty , trong đó hàng loạt ngân hàng và công ty CK lớn, và rất nhiều công ty có VĐL lớn.

- Lượng tiền hấp thụ và đi lên của TT có vẻ hết sức khó khăn. 2010 nhiều khả năng bội thực lưu hành cổ phiếu.

Tác dụng của thông tin vĩ mô 6 tháng cuối năm:

- Qua vài tháng quan sát tôi thấy rằng thông tin tốt trong nước không ảnh hưởng nhiều cho tăng trưởng của TT. Trong khi đó gặp phải thông tin xấu TT lại giảm khá mạnh (dấu hiệu dòng tiền yếu)

- Công thức tạo tiền trên thị trường là quan trọng nhất theo tôi. Do vậy tăng tổng phương tiện thanh toán, hay tăng mạnh cung tiền và dư nợ tín dụng tăng trưởng sẽ ảnh hưởng mạnh đến TT. Cuối cùng là tăng trưởng kinh tế cao sẽ tạo ra dòng tiền.

- Thông tin vĩ mô sẽ ảnh hưởng yếu đến thị trường nếu không có dòng tiền mạnh.

Chiến lược lựa chọn CP hợp lý:

Trên bản đồ ma trận TT tôi có một số kết luận quan trọng như sau:

1. Lựa chọn cổ phiếu quan trọng hơn bao giờ hết

2. Chọn đúng điểm rơi của CP làm giá

3. Độ nhạy thông tin doanh nghiệp cực cao nên chỉ thắng trong trường hợp đón đầu hoặc nắm lấy thông tin từ sớm.

4. Sự di chuyển của dòng tiền vào từng nhóm cp nào là câu hỏi cũng mang tính quyết định

5. Sự chọn lưa theo 4 tiêu chỉ trên cần phải bao gồm một tiêu chí cuối cùng là: EPS tương lai gần nhất, hay nói cách khác là lợi nhuận gần nhất trong tương lai là yếu tố quan trọng để phòng thủ. Trong đó phải tính đến mặt bằng thị giá. Cuối cùng là thông tin cơ bản của CP

Sự đầu tư sau khi lựa chọn :

Sau khi lựa chọn cp theo các tiêu chí trên: càng đáp ứng nhiều tiêu chí càng tốt nhà đầu tư cần thực hiện chiến lược sau:

- Đầu tư nương theo thị trường: xu thế tốt 1-2-3.. phiên tính chuyện bán đến mức chỉ còn 50-60% cp. Nếu tiếp tục tăng trưởng bán cho đến hết và đi tìm CP mới. Nếu quá trình bán TT giảm lại tính chuyên gia tăng CP dần cho đến 100% rồi 170% (margin 70%), trong đó chiến lược mua theo tầng giá (tuyệt đối không mua theo giá giảm hằng ngày mà mua theo tầng giá, mức kháng cự, kỹ thuật độ rẻ…. sau đó lập lai chu kỳ mới.

- Trung thành với chiến lược này cho đến khi đạt nhu cầu hoặc có danh mục tốt hơn nhiều. Tuyệt đối không nhảy cóc liên tục, khả năng nhảy cóc liên tục thì “lỗ tiềm năng” luôn hiện hữu. Theo quy tắt 99 trận thắng để trả trận thứ 100 sẽ khó lòng vượt qua. Vì vậy chúng tôi cho rằng mức kỳ vọng và cách đầu tư quan trọng hơn lòng tham cho 2010 này.

- Chiến lược đầu tư và chốt theo đoạn giá định trước: Ví dụ PVX có đoạn giá chúng tôi quan sát thấy thường là 4-5 giá nhà đầu tư chia tỷ lệ tiền thành 3-4-5 đoạn trong đó 2 đoạn cuối mua nhiều gấp 2-3 lần những đoạn đầu và dùng thêm margin cứ giá giảm trong khung này bắt đầu mua, giá tăng trong khung này bắt đầu bán (chú ý có thể sai số đoạn giá và tình hình tt)

- Chiến lược tiền và CP tập trung:

*** chọn ra danh mục ít cp: 2-3 CP

- Chi lượng tiền ra thành 20% - 30% - 50% và margin 70%

- Giảm một tầng giá mua bước 1 và tiếp tục cho đến bước 4

- Tăng phải coi mức độ tăng và thoái cũng theo từng bước

- Luôn tăng giảm lượng cp theo sự tăng giảm của CP đang nắm giữ

Trên đây là chiến lược hợp lý trong mọi trường hợp kể cả biết thông tin doanh nghiệp hoặc không biết.

Nếu biết trước nhiều thông tin quan trọng đột biến thì áp dụng chiến thuật theo thông tin đó.